Сарбейнс-Оксли

2 декабря 2001 г. Enron Corporation, уважаемая и быстрорастущая компания по торговле энергоносителями, объявила о банкротстве. В период с 1994 по 2001 год он увеличил свои доходы почти на 600 миллионов долларов. Об этом стало известно меньше месяца назад. Enron с активами в 62,8 миллиарда долларов стала крупнейшим банкротством в истории США. 2 декабря ее акции закрылись на отметке 72 цента. Годом ранее она составляла более 75 долларов за акцию. Инвесторы потеряли миллиарды, а сотрудники потеряли свои сбережения. Ровно через 241 день, 30 июля 2002 г., президент подписал Закон о реформе бухгалтерского учета в публичных компаниях и о защите инвесторов 2002 г. Двумя главными спонсорами этого закона были сенатор Пол Сарбейнс (D-MD) и представитель Майкл Г. Оксли (R -ОЙ). Законодательство, таким образом, носило краткое название Закона Сарбейнса-Оксли 2002 года, впоследствии сокращенно SOX или SarbOx. По мнению большинства наблюдателей за законодательством о ценных бумагах, SOX считается наиболее важным новым законом, принятым после принятия Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года.

какой рост у Дениса Лири

Крах Enron можно было бы предотвратить, если бы аудиторская проверка компании выявила нарушения в бухгалтерском учете или если бы компания была обязана раскрывать операции, не отраженные напрямую в ее балансе. Стимулы и вознаграждения, используемые внутри компании, а также отношения с организациями, неточно связанными с Enron, способствовали массовому провалу. Более того, инсайдерская торговля происходила ближе к концу, в то время как сотрудники, владеющие акциями компании в качестве части своей пенсии, не могли торговать ими в течение так называемого периода «отключения электроэнергии».

Сарбейнс-Оксли был в основном реакцией на эту неудачу. Однако в тот же период столь же драматические фактические или ожидаемые банкротства WorldCom, компании дальней связи, и Tyco, производителя многоотраслевого оборудования, повлияли на содержание законодательства. Таким образом, SOX занимается 1) реформированием процедур аудита и бухгалтерского учета, включая внутренний контроль, 2) надзорными обязанностями корпоративных директоров и должностных лиц и регулированием конфликтов интересов, инсайдерских сделок и раскрытием информации о специальных компенсациях и бонусах, 3) конфликтами интерес со стороны фондовых аналитиков, 4) более раннее и более полное раскрытие информации обо всем, что прямо или косвенно влияет или может повлиять на финансовые результаты, 5) криминализация мошеннического обращения с документами, вмешательства в расследования и нарушения правил раскрытия информации, и 6) требование руководители лично удостоверяют финансовые результаты и подписывают документы по федеральному подоходному налогу.

РЕЗЮМЕ ПОЛОЖЕНИЙ

Сарбейнс-Оксли руководит деятельностью публично торгуемых компании. Он направлен на защиту инвесторов, которые, в отличие от инвесторов в частные корпорации, считаются более удаленными от руководства и, следовательно, более уязвимыми. Все и все компании любого размера, акции которых обращаются на открытом рынке (будь то на фондовой бирже или внебиржевой), подпадают под действие SOX; таким образом, это касается и определенного круга малых предприятий.

Закон имеет 11 наименований, то есть основных подразделов. Они, в свою очередь, разделены на разделы. Например, разделы Раздела IV начинаются с Раздела 401 и заканчиваются Разделом 409. Обычно при ссылках на законодательные акты ссылаются на номера разделов. Некоторые разделы более противоречивы или сложны, чем другие, и будут чаще упоминаться в статьях. Примером может служить Раздел 404 в SOX, который касается внутреннего контроля бухгалтерского учета, что потребовало значительных затрат на обработку данных. В следующих пояснениях ссылки на разделы опущены. Ниже следует краткое изложение заголовка за заголовком.

Раздел I. Совет по надзору за государственным бухгалтерским учетом

Раздел I создает независимый Совет по надзору за государственным бухгалтерским учетом под общим надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам. PAOB отвечает за новую регистрацию, регулирование, инспектирование и общий надзор за компаниями, которые проводят аудит публично торгуемых компаний. PAOB обязана своим происхождением неудачам при аудите, обнаруженным во время банкротства Enron. Совет самофинансируется за счет сборов, которые он уполномочен взимать.

Раздел II - Независимость аудитора

Далее следует Раздел II, который, в частности, регулирует поведение аудиторских фирм. Его наиболее важные положения строго ограничивают аудиторские фирмы от выполнения оплачиваемой деятельности для своих клиентов-аудиторов, которая выходит за рамки узко рассматриваемого аудита. Такая «внешняя» деятельность включает предоставление таких услуг, как бухгалтерский учет, бухгалтерский учет, проектирование финансовых информационных систем, оценка и многие другие работы. Этот запрет основан на представлении о том, что аудиторские фирмы могут повлиять на их аудит практики в пользу клиента, от которого они получают другой прибыльный бизнес. Другие положения Раздела II требуют, чтобы партнеры по аудиту менялись после пяти лет оказания услуг по аудиту клиента (чтобы отношения не стали слишком уютными), а также запрещают сотрудникам финансового отдела проверяемой фирмы работать в аудиторской компании.

Раздел III - Корпоративная ответственность

Раздел III определяет ответственность публичных компаний в отношении финансового и бухгалтерского поведения. Он требует, чтобы компании создавали комитеты по аудиту, состоящие из независимых членов совета директоров, не имеющих финансовых связей с компанией; им, конечно, могут заплатить за их обязанности в совете директоров. И главный исполнительный директор, и главный финансовый директор должны подтвердить достоверность финансовой отчетности, лежащей в основе аудиторских отчетов. Он запрещает должностным лицам и членам правления пытаться ненадлежащим образом влиять на аудит. Если финансовая отчетность должна быть пересмотрена из-за ненадлежащего поведения, генеральный директор и финансовый директор лишаются бонусов, льгот или прибыли от продажи ценных бумаг. Директорам и должностным лицам может быть отказано в работе за нарушение определенных требований Комиссии по ценным бумагам и биржам. В то время как торговля пенсионным фондом приостановлена ​​(период «отключения»), инсайдерская торговля также запрещена - положение, которое также восходит к Enron, где инсайдеры торговали, а пенсионные фонды были заморожены.

Раздел IV - Расширенное раскрытие финансовой информации

Цель Раздела IV состоит в том, чтобы побудить корпорации проводить публичные транзакции, которые до сих пор обычно не требовалось обсуждать, такие как внебалансовые транзакции (такого рода, которые отчасти стали причиной банкротства Enron) и отношения с `` неконсолидированными организациями '', которые могли влияют на финансы компании. Комиссии по ценным бумагам и биржам также поручено более детально изучить этот вопрос. Директора, должностные лица и акционеры, владеющие 10 или более процентами акций, должны предавать гласности определенные транзакции, такие как специальные бонусы и гранты на акции или крупная продажа акций. Компаниям запрещено предоставлять ссуды любому директору или руководителю (что повторяет проблему, обнаруженную в WorldCom). Заголовок также требует, чтобы компании, соблюдающие этические кодексы, опубликовали эти кодексы. Изменения финансовых условий должны сообщаться в режиме реального времени. Еще одно важное требование Заголовка - каждый годовой отчет должен содержать специальный отчет о внутреннем контроле. Такой контроль должен быть установлен и поддерживаться, а затем ежегодно оцениваться. (Это «дорогостоящий» раздел 404.) Такой контроль состоит из специальных методов проверки финансовых отчетов и данных для определения их достоверности и согласованности.

Раздел V - Конфликт интересов аналитиков

К аналитикам по ценным бумагам, которые рекомендуют приобретение ценных бумаг для общественности, относится Раздел V. Он требует, чтобы Национальные биржи ценных бумаг и ассоциации зарегистрированных ценных бумаг сформулировали и приняли правила, регулирующие конфликты интересов для аналитиков. Целью Заголовка является предотвращение ситуаций, в которых благоприятные рекомендации фактически «покупаются» косвенными услугами того или иного рода.

Разделы VI и VII - Роль и исследования SEC

В этих заголовках рассматривается роль SEC и указываются исследования, которые необходимо провести.

Раздел VIII - Ответственность за корпоративное и уголовное мошенничество

Раздел VIII квалифицирует как уголовное преступление уничтожение документов и создание поддельных документов с целью помешать федеральным расследованиям. Он обязывает аудиторов хранить всю бумажную работу, связанную с аудитом, в течение пяти лет. Он изменяет срок давности по искам о мошенничестве с ценными бумагами и расширяет защиту информаторов на тех, кто раскрывает конфиденциальную информацию компании сторонам в судебном процессе. Раздел VIII также устанавливает новое преступление за мошенничество с ценными бумагами, наказуемое лишением свободы на срок до 10 лет и штрафами.

Лестер Спейт рост вес

Раздел IX - Ужесточение наказания за преступления 'белых воротничков'

Наиболее известным положением Раздела IX является то, что финансовые отчеты, представляемые в SEC, должны быть заверены генеральным директором и финансовым директором, которые должны заявить, что такие отчеты соответствуют закону о ценных бумагах и включают все существенные аспекты финансов компании. Нарушение этого положения влечет за собой штраф в размере 500 000 долларов и тюремное заключение сроком до пяти лет. Другие положения в этом Разделе касаются мошенничества с использованием почтовых и телеграфных сообщений, в соответствии с которым вмешательство в официальные разбирательства и фальсификация записей считаются преступлением; предоставить SEC право требовать приостановления выплат по решению суда директорам, агентам и сотрудникам компании; и позволить SEC не допускать, чтобы любое лицо, уличенное в мошенничестве с ценными бумагами, занимало должность директора или должностного лица публичной компании.

Раздел X - Корпоративные налоговые декларации

Этот титул требует, чтобы генеральный директор подписывал корпоративные налоговые декларации.

Раздел XI - Корпоративное мошенничество и ответственность

В этом Разделе, который Конгресс называет «Законом о корпоративной ответственности за мошенничество от 2002 года», в Кодекс США вносятся конкретные поправки, в соответствии с которыми фальсификация документов и вмешательство в официальные судебные процессы являются преступлением, и устанавливается наказание за это преступление (штраф или тюремное заключение на срок не более 20 лет). Он дает Комиссии по ценным бумагам право временно заблокировать чрезвычайные выплаты директорам, должностным лицам, агентам и сотрудникам компании во время расследования нарушений закона о безопасности, а также кодифицирует право Комиссии по ценным бумагам и биржам запрещать лицам, осужденным за мошенничество с ценными бумагами, занимать должности директора или должностного лица публичного предприятия. Компания.

сколько лет шар джексон

ОСНОВНЫЕ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ДЕЙСТВИЯ

Сарбейнса-Оксли также можно сократить до 13 правил, которые можно и чего нельзя делать, - которые приведены здесь исключительно для справки и в качестве напоминания. Само собой разумеется, что публично торгуемой компании рекомендуется выполнять требования SOX только после тщательного изучения самого закона с помощью экспертов. Список следующий:

1. Аудиторские фирмы должны быть зарегистрированы. Они должны проводить только аудит. Если они выполняют другую работу в компании, они должны нет проводить аудит для этой компании.
2. Члены комитета по аудиту общества должны быть независимыми членами совета директоров.
3. На фондовых аналитиков распространяются правила о конфликте интересов.
4. Компании должны раскрывать все уместная информация, которая может каким-либо образом повлиять на финансы компании, будь то на балансе или вне его.
5. Компании не должны ссужать деньги исполнительным должностным лицам или директорам.
6. Информация о вознаграждении, бонусах и участии в прибыли генерального и финансового директора должна быть доведена до сведения общественности.
7. Инсайдерские сделки должны быть немедленно опубликованы.
8. Инсайдеры не должны торговать акциями компании в периоды отключений пенсионных фондов.
9. Финансовые отчеты должны быть заверены генеральным директором и финансовым директором.
10. Финансовые отчеты должны сопровождаться специальным отчетом о внутреннем контроле и оценкой того, насколько хорошо они работают.
11. Заявления о федеральном подоходном налоге должны быть подписаны генеральным директором.
12. Информаторы должны быть защищены.
13. Нарушители должны платить более высокие штрафы и проводить в тюрьме более длительный срок, чем прежде.

ЭВОЛЮЦИЯ И СТОИМОСТЬ

В начале 2006 года реализация закона Сарбейнса-Оксли шла полным ходом. Действовал Совет по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний, который выпустил промежуточные стандарты по состоянию на 16 апреля 2003 года. Затраты на внедрение наиболее резко проявились как расходы на информационные технологии в поддержку соблюдения Раздела 404 (контроль бухгалтерского учета). Википедия в своей статье о SOX со ссылкой на данные Financial Executives International (FEI), основанные на данных 217 компаний с доходом более 5 миллиардов долларов, указала, что в среднем соблюдение требований составляло 4,36 миллиона долларов на компанию. Затраты на соблюдение нормативных требований для компаний с более низкими доходами составили в среднем 1,9 миллиона долларов. Мнения относительно общих преимуществ Сарбейнса-Оксли разделились. Некоторые утверждают, что финансовая деятельность публично торгуемых компаний по-прежнему строго недостаточно регулируется, в то время как другие считают, что SOX был необходим, но некоторые из его требований нерентабельны.

БИБЛИОГРАФИЯ

«Крах Enron с высоты птичьего полета». Американский институт сертифицированных бухгалтеров (AICPA). Доступно по адресу http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. Проверено 20 апреля 2006 г.

Совет по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний (PCAOB). Веб-страница PCAOB. Доступна с http://www.pcaobus.org/index.aspx . Проверено 20 апреля 2006 г.

«Закон Сарбейнса-Оксли». Википедия. Доступна с http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . Проверено 21 апреля 2006 г.

«Краткое изложение закона Сарбейнса-Оксли 2002 года». Американский институт сертифицированных бухгалтеров (AICPA). Доступно по адресу http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. Проверено 20 апреля 2006 г.

Конгресс США. Закон Сарбейнса-Оксли 2002 г. . Доступна с http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . Проверено 20 апреля 2006 г.