«Чистая стоимость» бизнеса - это остаток после вычета общей суммы обязательств из общей суммы активов. Если общие активы составляют 1 миллион долларов, а общие обязательства 800 000 долларов, чистая стоимость активов составит 200 000 долларов. В балансе Активы обычно отображаются в левом столбце, обязательства - в правом столбце. Под общей суммой обязательств в правом столбце будет указана чистая стоимость активов. Таким образом, обязательства (800 000 долларов США) плюс чистая стоимость активов (200 000 долларов США) будут равны активам (1 миллион долларов США). В обоих столбцах в последней строке будет указано 1 миллион долларов, «Общие активы» слева и «Обязательства и чистая стоимость» справа. Давайте теперь предположим, что ситуация, показанная выше, обратная: у компании есть 800 000 долларов в активах и 1 миллион долларов в обязательствах. В этом случае чистая стоимость будет составлять -200 000 долларов, так что это отрицательное число, добавленное к обязательствам, также даст 800 000 долларов. Снова у нас есть баланс. Но теперь с отрицательной чистой стоимостью компания неплатежеспособна. Если это условие не может быть быстро изменено, компания потерпит неудачу.
В обычном случае чистая стоимость складывается из двух цифр. Один называется «капитал», «собственный капитал», «капитал партнера» или «акционерный капитал». Эта строка эквивалентна деньгам, первоначально полученным за акции, проданные в компании всем инвесторам (или уплаченные партнерами); в частной компании он включает первоначальные взносы в капитал, внесенные собственником, а также взносы других инвесторов. Вторая строка помечена как «нераспределенная прибыль». Он представляет собой прибыль (чистую прибыль после налогообложения), удерживаемую компанией для будущих инвестиций или погашения долга после вычета выплаченных дивидендов (если таковые имеются). Капитал и нераспределенная прибыль вместе составляют чистую стоимость.
У компании есть три разных ценности, из которых чистая стоимость составляет лишь одну. У каждой компании есть «ликвидационная стоимость» - деньги, которые ее владельцы, вероятно, получат, если бизнес прекратит работу, все ее обязательства будут выполнены, а все ее активы будут проданы. Ликвидационная стоимость во многом будет зависеть от характера активов компании и от того, что они будут продавать по отдельности. Деньги стоят ровно столько, сколько они стоят, и чем больше они, тем выше ликвидационная стоимость. Земля и здания обычно продаются по цене выше стоимости приобретения или по цене приобретения. Однако оборудование редко стоит так дорого в отдельности, как если бы оно было интегрировано в работающую производственную систему. Если оборудование сильно модифицировано для специального назначения, оно принесет меньше всего. Основные станки, которые можно передать другому оператору, принесут больше всего. На мебель, арматуру и излишки запасов владельцы, скорее всего, будут реализовывать только копейки на доллар.
Бизнес также имеет «рыночную стоимость». Это сумма денег, которую осведомленный покупатель компании может заплатить за нее. Рыночная стоимость основана на прогнозируемых будущих доходах компании как «продолжающегося» бизнеса. Прибыльная компания с низким уровнем долга, хорошо зарекомендовавшей себя стабильной прибылью и хорошим денежным потоком получит самую высокую цену. Другие факторы играют роль, включая технологические ноу-хау, долю рынка, а также наличие или отсутствие конкурирующих покупателей. В случае сервисного бизнеса, где наиболее важным активом являются люди со специальными навыками и знаниями, готовность таких людей продолжать заниматься бизнесом будет играть важную роль.
Ликвидационная стоимость компании почти всегда самая низкая, ее рыночная стоимость - самая высокая, а ее чистая стоимость представляет собой ценность между этими двумя полярностями. Собственный капитал служит постоянным измерением здоровья компании, аналогично измерению артериального давления у человека. Руководство и инвесторы внимательно следят за этой цифрой. Это также представляет большой интерес для потенциальных кредиторов компании (наряду с другими мерами). Компании с высокой чистой стоимостью по сравнению с продажами и хорошей историей движения денежных средств имеют наибольший успех в привлечении кредиторов.
БИБЛИОГРАФИЯ
Хайнц, Джеймс А. и Роберт У. Парри. Бухгалтерский учет в колледже . Томсон Юго-Западный, 2005.
Пратт, Шеннон П., Роберт Ф. Рейли и Роберт П. Швейс. Оценка бизнеса, 4-е издание . Макгроу-Хилл, 2000.
Джоселин Хадон дата рождения
Уоррен, Карл С., Филип Э. Фесс и Джеймс М. Рив. Бухгалтерия . Томсон Юго-Западный, 2004.
